Quando um poderoso empresário chamado Sr. Scheck chega a cidade e pretende derrubar todas as lojas e casas da vizinhança de Arnold para construir um enorme shopping center, parece que o bairro está prestes a desaparecer. Mas com a ajuda de seus amigos Gerald e Helga, Arnold tentará impedir o ganancioso industrial e salvar seu amado bairro.